中石油、中石化曾經是山東墨龍主要客戶，但是近年來兩桶油“寄生”公司逐漸失去了生存環境

同花順數據顯示，截止到2月7日，A股共有2286家上市公司發布了2016年業績預告，其中，有173家公司顯示業績變臉，山東墨龍就是其中一家。

去年10月28，山東墨龍三季報業績報告中披露了2016年全年業績預告，當時預計全年業績扭虧為盈，預計凈利潤金額為600萬元至1200萬元。但是，3個月后，公司新發布了業績修正公告稱，公司預計2016年凈利潤為-4.8億元至-6.3億元。

值得一提的是，2015年，山東墨龍已經虧損2.59億元，2016年如果再虧損，該公司股票面臨ST風險。然而，對于山東墨龍來說，不僅面臨市場對其業績巨虧原因的拷問，高管減持還引發投資者對上市公司涉嫌內幕交易的質疑。一次業績修正引發出一連串的問題亟待山東墨龍做出回應，同時，交易所的關注函已經下發，2月11日前，山東墨龍如何回應以自證清白留給市場幾分期許。

從預盈到巨虧

根據山東墨龍2月3日發布的2016年業績修正預告顯示，公司預計2016年凈利潤為-4.8億元至-6.3億元。

對于修正業績的理由，山東墨龍在公告中稱：“受國內外經濟形勢影響，公司經營業績大幅下滑，對存貨、應收款項、商譽等相關資產計提了減值準備;2016年市場需求有所復蘇，但仍處在低位運行，受油價波動和原材料價格波動影響，雖然產銷量較2015年度增長，但是產品銷售價格大幅下滑且價格波動頻繁，導致公司經營業績受到重大影響。”

而在去年三季報中，山東墨龍給出全年業績扭虧為盈的理由是，公司堅持新產品開發，拓寬了市場范圍，取得較好進展，同時公司立足自身，深化內部挖潛和技術改造，提高了產品的成材率，保證了產品質量的提升。

前后3個月時間，山東墨龍業績發生變臉，從目前事態發展來看，上述公告中的業績變化的理由難以服眾，公司必須拿出更真實的數據和理由來證明業績變臉的合理性。

不過，一位接近山東墨龍高層的人士對《證券日報》記者透露，山東墨龍在去年三季報中對全年業績比較樂觀，原因除了公告的內容外，就是在去年10月份市場行情回暖，公司對第四季度市場行情估計過高。另外，原來對于存貨和應收賬款計提方面也較為樂觀，到了年終財務審計，公司根據實際經營情況加大了計提比例。

上述人士還對記者表示，山東墨龍原本出售一塊土地及子公司股權來扭虧，但由于種種原因，出售土地及股權一事在2016年底未能如期實現，上述幾個方面的原因疊加在一起，導致了公司2016年業績巨虧。

事實上，在山東墨龍未正式回復交易所之前，導致公司業績變臉的真正原因只有上市公司自己最清楚，不過，距離揭開公司業績變臉的這層面紗僅留給山東墨龍3天時間，到時候一切將揭曉。

曾屬于中石油“寄生公司”

記者發現，在專用設備制造類行業板塊中182家公司中，2015年虧損企業達到了20家，而在2014年虧損企業僅有8家，2013年為16家。

值得注意的是，上述公司的虧損中有部分企業的虧損與中石油的腐敗案存在著一定的關系。

在業內人士看來，中石油的腐敗案發生后，中石油的“寄生”公司逐漸失去了生存環境。部分上市公司的業績開始逐年下滑。

記者查閱山東墨龍的招股說明書可見，中石油集團、中石化集團是公司在國內的最主要客戶。2007年度、2008年度、2009年度和2010年1月份-6月份公司向中石油集團、中石化集團銷售產品收入占營業收入的比重分別為 43.12%、40.46%、36.47%和18.67%，公司存在國內客戶集中度較高的風險。

另外，本報記者又查閱山東墨龍近幾年來的年報數據顯示，中石油和中石化業務占比在公司的比重逐年減少。

根據山東墨龍2011年年報顯示，公司的主要客戶為國內油田，其中，中國石油(8.510, -0.04, -0.47%)天然氣集團及附屬公司(統稱中國石油集團)旗下油田以及中國化工集團旗下油田是公司的主要客戶，而這兩大集團下屬油田為公司所帶來的收入合計占集團產品收入的29.6%。

2013年，上述兩大集團下屬油田給山東墨龍帶來的收入占比下降為25.86%。不過，中國石油天然氣股份有限公司依然是公司的第一大客戶，銷售額占年度銷售總額比例為20.66%。

2014年，上述兩大集團下屬油田帶給山東墨龍的收入占比下降為17.26%，這一年，山東墨龍加大出口力度，該年度出口業務占比全年業務收入的比例約為47.15%，而中石油天然氣股份有限公司的銷售額占比為13.46%。

在2015年，雖然山東墨龍依然表示，國內市場方面，集團油井管產品的主要客戶為中石油、中石化、中海油和延長石油;其他社會用管客戶涵蓋機械加工、船舶制造、高壓鍋爐、氣瓶用管以及汽車用管等多個領域。但是，上述兩大集團業務占比并未用數據來體現，在前五大客戶中，中石油天然氣股份公司從第一大客戶變成第四的客戶，銷售額占比顯示為5.56%。不過，公司海外業務收入占比提升至51.48%;

值得注意的是，山東墨龍在中石油、中石化業務占比的下降也是國家對國有大型企業監管力度加強的時間內。

熟悉山東墨龍公司運作的人士對記者表示，隨著中石油等大型國有企業在招投標環節的管控更加規范，以及負責人的更替，山東墨龍原有的招投標模式不再具有優勢，訂單業務也隨之減少。雖然山東墨龍也在不斷加大海外業務，但受整個宏觀經濟不景氣影響，而專用設備制造整個行業也不景氣，山東墨龍業務在“溫水煮青蛙”式的逐年減少。

事實上，山東墨龍也在不斷加大新產品的研發和業務拓展，但是，公司在智能制造、智能服務化方面沒有跟上市場發展的步伐。“公司也在產品創新、市場運作方面加大投入，未來不排除并購重組來增強公司的實力”。山東墨龍相關人士曾對記者如此表示。

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